一、行業核心定義與范疇
五恒系統是通過集成空調、地暖、新風、除濕及智能控制技術，實現室內恒溫、恒濕、恒氧、恒靜、恒潔五大核心功能的人居環境解決方案。其核心價值在于打造無風感、無菌、低噪的健康居住空間，尤其適用于高端住宅場景。
- 廣義范疇：涵蓋所有舒適家居設備（如空調、地暖等）；
- 狹義范疇：本報告聚焦狹義市場，指系統性實現“五恒”效果的集成設備，單一設備不納入統計。
二、行業發展驅動力與現狀
1. 市場規模逆勢增長
- 房地產轉型催化：在房企整體下行背景下，別墅、高檔公寓新開工面積占比持續提升（2023年預計達1459.24萬㎡），推動五恒系統需求增長。
- 健康住宅需求升級：2023年行業規模達28.97億元，印證高端市場對舒適化、健康化配置的剛性需求。
2. 供需格局特征
- 供給端：以訂單式生產為主，與高端地產項目深度綁定，行業銷量與別墅/高檔公寓開工面積正相關。
- 需求端：2023年安裝面積達75.84萬㎡，疫情后復蘇顯著，但增速受地產疲軟拖累。
三、細分市場競爭格局
1. 集中式五恒系統
- 模式特點：依托中央機房集中處理空氣，通過管道入戶，實現統一溫控。
- 優勢：成本低、覆蓋廣，適配大型社區（如萬國城MOMA、金茂府等標桿項目）。
- 痛點：能耗高、維護難、個性化缺失，2023年市場規模18.83億元，增速放緩。
2. 分戶式五恒系統
- 技術突破驅動增長：憑借智能控制、小型化設備及節能優勢（如地源熱泵、溫濕分控技術），2023年市場規模達10.14億元，同比激增。
- 核心價值：
- 自主可控：業主靈活調節溫濕度，無需依賴物業；
- 節能增效：直流變頻技術降低能耗，支持可再生能源整合；
- 場景適配：滿足多樣化裝修需求，滲透率快速提升。
四、行業競爭態勢與挑戰
1. 競爭格局分散
- 市場初期特征：行業壁壘較低，中小企業居多，頭部企業尚未形成絕對優勢。
- 中外品牌交鋒：國際品牌憑經驗占優，本土企業依托供應鏈優勢（如家電產業基礎）快速追趕。
- 代表性企業：濕騰、華天成wotech、御居環境等本土品牌崛起，與國際巨頭爭奪市場份額。
2. 未來競爭焦點
- 技術迭代：分戶式系統占比提升，智能化、節能化技術成競爭關鍵；
- 服務升級：從設備銷售轉向全生命周期運維，提升客戶粘性；
- 標準缺失：行業亟需統一技術規范，避免低端同質化競爭。
五、發展展望
- 短期機遇：高端地產結構性增長（保障房、城市更新）支撐市場需求；
- 長期趨勢：分戶式系統滲透率將持續提升，技術融合（如AI溫控、光伏協同）打開增量空間；
- 風險預警：地產復蘇不及預期、行業標準滯后可能導致價格戰加劇。
結論：五恒系統行業正處于“技術紅利釋放期”與“市場洗牌前夜”，企業需以技術創新+場景深耕構建壁壘，方能在千億級健康住宅賽道中突圍。
